被高凈值人士爭先購買 私募基金的這些好處你知道嗎?

時間:2019年10月25日 14:41:47 中財網
  看完了上篇《初始私募》,相比大家都對私募是什么有了簡單的了解,但是也有投資者發出疑問,私募的投資門檻100萬起,而且還不能保本,為什么還要選擇把資金投向私募基金呢?關于私募基金的特點與優劣勢,本期排排君將為您逐一進行介紹。

  私募基金具備的特點
  特點一:風險較大

  私募基金相對于公墓基金而言,有著相對更高的收益,不得對投資者承諾保本及最低收益,因此也具備著相對較大的風險,在風險管控力度上較弱。

  特點二:認購門檻和認購費用高
  私募基金僅對具有合格投資者資格的機構和個人投資者發行,不在公開場合發售,也沒有公開的推廣;此外,投資者購買私募基金,最低投資額至少需要在100萬以上,有些甚至需要三四百萬,對于個別上億元的巨額資金,投資顧問公司還會推出大客戶專項管理服務。一般情況下,私募基金認購費用為認購信托計劃金額的1%。

  特點三:基金管理人收益與基金業績掛鉤
  與公募基金不同,私募基金的固定管理費會相對較少,基金管理人的主要受益來自于超額業績提成。當私募基金產生盈利時私募基金管理人會提取其中的20%作為回報。但該超額業績費只有在私募基金凈值每次創出新高后才可以提取。因此,私募基金需要追求絕對的正收益,對下行風險的控制相對嚴格。只有投資者賺到錢,基金管理人才能賺到超額業績提成,這也從根本上保證了基金管理人的利益和投資者的利益是一致的,基金管理人需要最大程度保護投資者的利益。

  特點四:投資比例靈活
  在倉位上,私募基金不像公募基金一樣有最低倉位的限制,它的投資比例一般在0—100%之間,管理人可以通過靈活的倉位選擇來有效的規避市場系統風險。此外,私募基金的規模通常在幾千萬至幾個億,總金額小在操作上也更為靈活,同時對行業集中度,持股集中度的要求遠較公募寬松,私募可以集中持倉一兩個行業的幾只股票。

  特點五:流動性有限制
  私募基金一般都有6-12個月的封閉期,成立之后的6個月內不能贖回,客戶在封閉期中贖回受到限制或需要交納3%左右的贖回費,12個月之后贖回不用繳納手續費。封閉期滿,一般會在每個月公布一次凈值并開放申贖。

  私募基金的優勢
  優勢一:操作靈活

  私募基金的投資品種和投資比例不受限制,這樣可以充分發揮管理人的投資才能。牛市的時候可以滿倉賺取絕對收益,熊市的時候則可以選擇空倉來規避系統風險,而不需要像股票型公募基金一樣,將倉位一直控制在80%。

  優勢二:良好的激勵機制
  私募基金的利潤來源主要是業績收益的分配,而不是管理費,私募在報酬的提取上與公募基金收取固定管理費的方式不同,通常采用“管理費+累進的超額業績報酬”提取機制,更看重業績的提成。因此,基金管理人給客戶創造盈利越多,他們的收入越多,只有投資者賺取了,私募基金管理人才能掙錢,這也極大的激勵了基金管理者主觀能動性的發揮。

  優勢三:決策優勢
  不同與公募決策需要一整套程序,私募能快速決策,決策反映速度快,在變幻莫測的資本市場上更容易抓住轉瞬即逝的投資機會。

  優勢四:投資多元化
  除了投資股票市場之外,私募基金還可以將資金投向債券、期貨、外匯、金融衍生品以及證監會規定的其他合法投資品種,海外資產、打新、定增等各種投資機會都可以一網打盡。

  優勢五:規模優勢
  與動不動就百億級別的巨無霸公募基金相比,私募基金的資金規模更小,小規模有利于資金的進出,在建倉成本上要相對低很多,這也有利于基金管理人對投資策略進行快速調整。

  私募基金的劣勢
  劣勢一:信息披露不透明

  由于投資對象只是少數合格投資者,通過非公開方式募集資金,不能進行公開推廣,私募基金的信息披露會相對比較寬松,存在著被殺價和控股的危險。如果投資者撤資或者出現其他重大變動,風險也較大。

  劣勢二:監管部門不清晰
  同樣是投資于證券市場的我國各大資產管理行業,卻分屬不同的監管機構,監管主體屬性的差異也常常導致行業發展不均、政策步調不一的混亂狀態,不同的監管主體在產品投資者人數限制、投資范圍和運作管理上的要求也大相徑庭。

  劣勢三:經營經驗不足
  私募基金的規模一般都會經理一個從小到達的過程,在規模擴大之后,往往會面臨著兩大難題,第一是個股的流動性問題,第二是私募基金經理原有的操作模式和投資理念會出現難以適應大資金量的操作需求。(排排網官微)
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